收盘以后，央行公布经济数据，注意几个要点：

1、信贷从"冰点"回到正常，​ 8月新增贷款仅600亿，9月回到1.08万亿，对股市是利好；

2、 融资结构"换锚"仍在深化。1-9月债券+股票融资占社融增量49.48%，超过贷款约7个百分点，说明资本市场正在取代银行，直白一点就是融资市场，你们懂的！

3、钱在撤离股市。​ 9月住户存款大增约2.4万亿，而非银行业金融机构存款骤降约1.91万亿。非银金融就是股市、基金、理财等资金。

这些数据就是今天大盘下跌的主要原因！

【沪电股份：预计前三季度净利同比增长101%-110% 受益于高速交换机、AI服务器等领域结构性需求】沪电股份(002463.SZ)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为54.50亿元-57.00亿元，同比增长100.54%-109.74%。业绩变动主要系受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加公司产品结构持续优化，营业收入和净利润较快增长；泰国子公司已从产能爬坡期迈入规模化运营期，实现扭亏为盈。小财注：公司Q3净利润预计25.27亿-27.77亿，Q2净利润16.81亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长50%-65%。

市场集体走弱，双创指数均跌超3%，深成指跌近2%。沪深两市成交额1.41万亿，较上一个交易日缩量2615亿。全市场超4400只个股下跌。盘面上，传媒板块盘中走高，AI漫剧方向领涨，慈文传媒、新经典走出4连板，掌阅科技7天4板，富春股份回封20cm涨停；PCB概念反复活跃，超声电子2连板，宝鼎科技涨停；煤炭安泰集团5天3板，郑州煤电涨停，陕西煤业创历史新高，中国神华创2007年11月以来新高。下跌方面，风电设备概念走弱，大金重工跌停，威力传动、新强联、双一科技等纷纷下挫；汽车板块震荡调整，江淮汽车、海马汽车跌超7%。截至收盘，沪指跌0.88%，深成指跌1.97%，创业板指跌3.1%。

市场集体走弱，双创指数均跌超3%，深成指跌近2%。沪深两市成交额1.41万亿，较上一个交易日缩量2615亿。全市场超4400只个股下跌。盘面上，传媒板块盘中走高，AI漫剧方向领涨，慈文传媒、新经典走出4连板，掌阅科技7天4板，富春股份回封20cm涨停；PCB概念反复活跃，超声电子2连板，宝鼎科技涨停；煤炭安泰集团5天3板，郑州煤电涨停，陕西煤业创历史新高，中国神华创2007年11月以来新高。下跌方面，风电设备概念走弱，大金重工跌停，威力传动、新强联、双一科技等纷纷下挫；汽车板块震荡调整，江淮汽车、海马汽车跌超7%。截至收盘，沪指跌0.88%，深成指跌1.97%，创业板指跌3.1%。

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明天又到了出手的时候​

今天大盘在外围股市普遍走弱的情况下，两市大盘低开低走，上午虽然出现了反弹，但反弹没有放量，这就像病人试图自己坐起来，结果试了两下发现腿是软的，就又躺回去了。下午开始逐步回落，最终以下跌报收。

现在的市场就是靠郭嘉队续命，郭嘉队干活，大盘就起来，郭嘉队停止，大盘趴窝，逻辑就是这么简单粗暴。现在关键问题是，郭嘉队就像ICU的呼吸机，只保证你不断气，不保证你能下床跑八百米。

上周五大盘拉升，是沪深300放量，说明郭嘉队入场，大盘出现惊天逆转。结果本周一沪深300缩量，大盘就又下去了；昨天沪深300再次放量，大盘再次探底回升。今天沪深300再次缩量，大盘就又下去了。

所以，现在的市场就是都在看郭嘉队的眼色，而郭嘉队只负责托底，不负责拉升，大盘到3750点附近就拉升，拉升起来就休息，场内资金就像一群不见兔子不撒鹰的老狐狸，没有增量资金进场，行情就只能这么磨。上有天花板，下有地板砖，中间一群人在磨洋工。

现在重点是，明天大盘就又要到3750点附近，这次郭嘉队还会入场吗？我们认为这个概率还是存在的：

一是，今晚老美公布CPI经济数据，这也是美联储本月底加不加的重要依据，​不管数据好坏，今晚就是靴子落地；

二是，只要大盘能够稳住，本周五5日线将向上调头，并向上金叉10日线，上面如果真的为了市场，这个重要信号，应该不会放弃，毕竟金叉比喊话管用，一根中阳线胜过一万字文件。

三是，下周一重要论坛，市场充满了期待！

AI应用相关概念，今天继续走强，领涨的是短剧游戏、知识付费方向。本轮AI应用走强，主要是三大催化集中在一起：

一是字节跳动旗下海外短剧应用，上线约9个月累计下载量突破1亿；

二是AI把成本打下来了。 传统短剧单分钟制作成本3万—5万元，现在AI视频90分钟项目成本有望从万元级降到2000元左右；

三是政策端给了名分。十五五规划首次纳入网络游戏。

不过，这个板块已经涨幅很大，大妖股13天9板，情绪明显进入亢奋区，大家追涨需谨慎。

机器人、固态电池、CXO概念等前期活跃品种，今天全线大跌。倾巢之下无完卵！这三个完全不同的逻辑的板块，今天大跌，指向一个共同的结果，那就是资金在系统性撤离"高位+高估值+讲故事"的品种。

新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%对新能源方向是利空；XO/医药被美债利率按在地上摩擦；机器人这一波没有实质性利空，但它涨多了、炒久了、资金换场子了！

所以，今天市场就是一句话：钱在从"讲故事"的地方，搬向"看得见现金流"的地方，比如油气、煤炭等蓝筹板块，今天都是上涨的。

总之，市场永远在变，但逻辑从未改变，涨多了就要跌，跌多了就会反弹，最终结果就是价值回归。就像谈恋爱，甜言蜜语听多了，最终还是要问你，工资卡在哪里？共勉吧，请注意关注趋势巡航。活着，比什么都重要！

美国总统特朗普14日在社交媒体上发文称，即将在格陵兰岛开展大规模石油、天然气和矿产资源勘探。特朗普称，有专家表示，格陵兰岛拥有大量易于开采的石油。“更重要的是，从美国和欧洲防御与进攻的安全角度来看，格陵兰岛的重要性无可比拟。”

今天大盘量能大幅萎缩近3000亿元，两市量能不足1.3万亿，相比当初的3万亿量能，缩量超过60%，什么感觉呢？就好比一个火锅店，原来300桌坐得满满当当，现在就剩50桌，还都是自助取餐的机器人。除开量化资金，现在基本是没有人玩了，多头不想动，空头也不想动，散户更不想动。全场唯一还在动的，就是那个没有感情的量化机器，好好的市场终于成了一潭死水！

日主力资金净流入文化传媒、石油石化、煤炭采选等板块，净流出电子、通信、半导体等板块，其中电子板块净流出51.85亿元。个股方面，郑州煤电资金净买入5.17亿元位居首位，沪电股份、韶能股份、中国石油主力资金净流入居前；中际旭创遭净卖出13.50亿元位居首位，新易盛、宁德时代、工业富联主力资金净流出额居前。

安泰集团涨停！

指数持续走弱，创业板指下挫跌逾3%，沪指跌0.94%，深成指跌1.92%。风电、汽车产业链、半导体芯片、光通信等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近4500只。