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嘉哥

2026/1/24 14:41:03 发布

《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026—2030年）》近日印发，其中提出，支持多源卫星大数据平台建设。鼓励各类社会主体汇集国内陆地、气象、海洋卫星及国际合作伙伴等多类型数据资源，构建覆盖空天一体化的数据资源体系，开发卫星数据处理算法模型产品，突破遥感大数据与人工智能技术相结合的关键技术，建设多源融合卫星大数据平台，通过价值共创、收益分享、授权运营等模式，打造标准化、场景化产品库，实现数据采集、存储、加工、服务一体化，提供高质量数据集、模型产品等高附加值增值产品，打牢规模化行业应用基础。对于符合要求的建设项目，支持申请国家、市级财政资金

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2026/1/24 14:14:34 发布

2025年，国际金价年内涨幅超64%，创下自1979年以来年度最大涨幅。今年的世界经济论坛年会，央行增持黄金、去美元化、美联储独立性等自然成为多个分论坛的核心议题。如桥水基金创始人达利欧所说，相比美债等美元资产，黄金正在成为全球央行更看重的储备资产，而央行购金热潮，正在重塑全球黄金市场的需求结构。国际货币基金组织（IMF）的数据显示，美元在全球外汇储备中的占比已经跌破了60%，创下数十年来的新低。世界黄金协会的调查显示，高达95%的央行预计未来将继续买金。这被市场解读为用“无主权信用风险”的实物资产，对冲对美元信用的深层焦虑。

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2026/1/24 14:14:27 发布

上市银行首批2025年业绩快报出炉，多家银行业绩指标明显改善，资产质量保持稳健。1月23日，招商银行发布2025年度业绩快报显示，该行去年归母净利润达1501.81亿元，同比实现小幅增长，同日杭州银行业绩快报显示，去年该行净利润同比增长约12%。截至目前，A股已有中信银行、浦发银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、苏农银行等8家银行陆续披露2025年业绩快报，上述机构均实现归母净利润正增长。记者梳理首批业绩快报各项指标，三大特点值得关注：一是8家上市银行资产规模均实现稳健扩表，中小行增速领先；二是不良贷款率维持向好，暂未有银行不良率明显反弹；三是多数银行加大了拨备计提力度，拨备覆盖率仍在下滑

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2026/1/24 14:14:16 发布

国泰海通证券认为，马斯克提出Space X和特斯拉计划部署合计200GW光伏产能，设备公司率先受益。数据中心配光储+太空光伏有望驱动新一轮设备扩产。（1）数据中心算力需求对于“稳定、低成本、可快速复制”的光伏+储能配置需求正加速提升，带动地面端光伏装机从传统电力需求驱动，逐步转向算力基础设施驱动。（2）低轨卫星与太空算力发展推动太空光伏进入从0到1的产业化验证阶段，对电池效率、轻薄化、柔性化等指标提出更高要求，进一步打开高端制造与定制化设备的增量空间。

国泰海通证券认为随着低轨卫星进入密集发射期+太空算力商业化趋势明显，有效驱动了光伏扩产需求，核心设备厂商有望率先受益。分环节来看，（1）电池片端：推荐标的为迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、帝尔激光；（2）组件环节：推荐标的为奥特维；（3）硅片环节：相关公司为高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能。

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2026/1/24 12:19:49 发布

美国白宫在社交媒体发布了一张AI图片。图片中美国总统特朗普和手持美国国旗的企鹅行走在冰天雪地中，他们的前方插着丹麦自治领地格陵兰岛旗，并配文“拥抱企鹅”。特朗普2025年上任以来多次扬言要得到丹麦自治领地格陵兰岛，特朗普1月22日表示，不会为获得格陵兰岛支付任何费用，美国将取得对这一地区的“全面准入权限”。丹麦外交大臣拉斯穆森21日表示，自己愿意当面告诉美国总统特朗普，丹麦不会就格陵兰岛主权归属进行谈判。他重申，美国不会得到格陵兰岛，“这是底线”。22日，丹麦首相弗雷泽里克森发表声明称，丹麦可以就政治、安全、投资、经济等一切问题进行谈判，但不能就主权问题进行谈判，只有丹麦和格陵兰岛才能就涉及自身的事务做出决定。

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2026/1/24 12:19:38 发布

据陕西日报消息，1月23日，陕煤重装集团西安煤矿机械有限公司联合国能神东煤炭集团有限责任公司，自主研制的10千伏供电智能采煤机在西安下线，并顺利通过出厂评议。“世界首台10千伏供电智能采煤机，首次实现了10千伏电压应用于煤矿井下移动设备，为进一步提升我国采煤机装机功率提供了技术支撑。”中国工程院院士、江西理工大学校长葛世荣代表专家组宣读了评议意见。

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2026/1/24 12:19:31 发布

随着春节假期日益临近，“南下避寒”与离岛免税购物热潮持续升温，机票预订也进入高峰期。多个在线旅游平台数据显示，海口、三亚跻身国内热门目的地。2026年春运自2月2日开始，至3月13日结束，为期40天。据预测，海南控股旗下海南机场集团岛内海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌三大机场旅客吞吐量将突破817.5万人次，有望继续创历史新高。其中海口美兰机场旅客量预计将达到438.5万人次，三亚凤凰机场旅客量预计将达到349.3万人次，琼海博鳌机场旅客量预计将达到29.7万人次。海南机场方面指出，春运客流时序特征鲜明，除夕前客流量将呈稳步增长态势，2月13日前后达到入岛高峰；预计将在2月21日（初五）至23日（初七）、3月3日元宵节前后出现两轮返岗返学小高峰。

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2026/1/24 10:43:02 发布

中际旭创登顶主动基金头号重仓股

据wind统计，截至2025年年末，公募主动基金前十大重仓股依次为：中际旭创、宁德时代、新易盛、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪-U、立讯精密、贵州茅台、东山精密，持仓总市值分别为825.4亿元、691.75亿元、 674.81亿元、628.15亿元、475.75亿元、344.315亿元、324.305亿元、302.77亿元、280.317亿元、256.057亿元。

较上季度末，寒武纪-U、东山精密新进公募十大重仓股，工业富联、中芯国际退出该行列。

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值得注意的是，中际旭创已成为公募主动基金的头号重仓股，三季度末排名第3。另外，新易盛、紫金矿业分别由三季度末的第4、第6升至第3、第5。与此同时，宁德时代、腾讯控股、阿里巴巴-W分别由第1、第2位、第5降至第2、第4、第6位。比较而言，科技及周期板块获主动基金更多关注。

在主动基金的重仓股序列中，天孚通信的排名也由三季度末的第41位提升至四季度末的第37位。

主动基金的十大重仓股中，也有6只个股均在去年四季度遭遇减持，阿里巴巴-W、立讯精密、宁德时代、中际旭创、腾讯控股、贵州茅台分别被减持6051.63万股、5934.03万股、982.17万股、774.36万股、451.87万股、39.24万股。同时，东山精密、紫金矿业、寒武纪-U、新易盛分别被主动基金增持9307.47万股、2604.48万股、334.91万股、37.68万股。

自2024年四季度起，主动基金已连续5个季度减持宁德时代、立讯精密；自2025年二季度起，主动基金已连续3个季度减持腾讯控股。同时，新易盛被主动基金连续增持3个季度。

东方财富、分众传媒被公募重点减持

去年四季度，公募增持规模居前的前十只重仓股依次为：兴业银行、中国信达、工商银行、中国东航、商汤-W、中国铝业、中国石化、中国石油化工股份、中国石油、大麦娱乐，分别被增持了9.44亿股、8.65亿股、5.84亿股、4.68亿股、3.79亿股、2.8亿股、2.72亿股、2.7亿股。

从行业分布来看，这份名单高度集中金融、能源两大行业板块，仅商汤一股来自科技板块，大麦娱乐来自消费娱乐板块。

去年四季度，宽基ETF是兴业银行的增持主力，华泰柏瑞、易方达、华夏旗下沪深300ETF增持规模依次位居前三。主动基金中，杨冬旗下广发多因子、广发稳健策略增持较多。

整体而言，多只红利主题ETF集中增持了中国石化、中国石油化工股份、中国石油。

增持中国东航的主力则是主动权益基金，前海开源基金崔宸龙、大成基金韩创、中欧基金葛兰以及广发基金杨冬、林英睿等多位知名基金经理旗下产品，均在去年四季度增持该股。

与此同时，公募减持居前的前十只重仓股依次为：东方财富、分众传媒、阿里健康、农业银行、南钢股份、工业富联、铜陵有色、中信银行、协鑫科技、世纪华通，分别被减持了6.6万股、6.13万股、5.98万股、3.9万股、3.2万股、2.67万股、2.42万股、2.14万股、2.07万股、1.96万股。这些重仓股聚焦金融、泛传媒科技、传统周期三大板块。

去年四季度减持东方财富的主体中，宽基ETF是主要力量，且多只产品已不再重仓该股，具体包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞中证A500ETF、南方中证A500ETF。主动基金中，刘格菘、周智硕共管的广发行业严选三年减持较多且已不再重仓。

分众传媒的减持名单中，主动基金是主力。赵枫旗下睿远均衡价值三年、兴证全球基金谢治宇、乔迁、广发基金刘格菘、周智硕均在去年四季度大笔减持后，不再重仓分众传媒，另外张坤旗下易方达蓝筹精选也在去年四季度减持该股5100万股。

另外，红利主题ETF是去年四季度减持农业银行、南钢股份、中信银行的主要力量。

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2026/1/24 10:42:54 发布

宁德稳居公募重仓榜首，中际旭创快速逼近

据wind统计，截至2025年年末，公募前十大重仓股依次为：宁德时代、中际旭创、新易盛、贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股、中国平安、寒武纪-U、阿里巴巴-W、招商银行，持仓总市值分别为1818.28亿元、1621.42亿元、1245.8亿元、1182.03亿元、1056.79亿元、945.25亿元、930.81亿元、803.42亿元、641.05亿元、579.12亿元。

较上季度末，招商银行新进公募十大重仓股，东方财富退出该行列，位列第16。

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前四大重仓股仍为宁德时代、中际旭创、新易盛、贵州茅台，仅内部座次发生变化：

宁德时代稳居榜首，中际旭创、新易盛及紫金矿业分别由三季度末的第3、第4、第7位，升至第2、第3、第5位，与此同时，贵州茅台、阿里巴巴 - W分别由第2、第6位降至第4、第9位。与之对应的是，科技板块的配置权重还在提升，而消费、互联网板块的配置力度有所收敛。

值得一提的是，公募对中际旭创与宁德时代的持仓总市值差距持续收窄，三季度末二者相差960.06亿元，四季度末这一差值已缩至196.87亿元。

截至四季度末，重仓中际旭创数量排名前三的基金产品依次为：华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、易方达沪深300ETF。主动权益产品中，谢治宇旗下兴全合润对该股持仓最多。

去年四季度，增持中际旭创的产品中，华泰柏瑞、易方达、华夏旗下沪深 300ETF增持数量位列前三，农冰立旗下景顺长城品质长青紧随其后。减持方面，谢治宇旗下兴全合润、兴全合宜，乔迁旗下兴全商业模式优选、兴全新视野，周蔚文旗下中欧新蓝筹，任桀旗下永赢科技智选等产品均减持了该股。

较上季度末，公募对新易盛的持仓总市值增长144.46亿元，去年四季度增持数量排名前三的基金产品包括刘格菘旗下广发科技先锋、广发双擎升级A以及唐晓斌、杨冬共管的广发多因子。

在 “易中天” 组合中，天孚通信的重仓股排名从三季度末的第41位升至四季度末的第37位。

这十大重仓股中，有6只个股均在去年四季度遭遇减持，阿里巴巴-W、宁德时代、新易盛、中际旭创、招商银行、腾讯控股分别被减持7509.69万股、1993.22万股、1189.86万股、930.69万股、400.27万股、174.63万股。同时，中国平安、紫金矿业、寒武纪-U、贵州茅台分别被增持1.74亿股、6868.03万股、553.77万股、19.95万股。

自2025年一季度起，公募基金已连续4个季度减持宁德时代。减持规模前三的产品依次为：易方达创业板ETF、赵诣旗下泉果旭源三年、易方达沪深300ETF。刘格菘旗下广发多因子、杨锐文旗下景顺长城新能源产业、张清华旗下易方达新收益、周蔚文旗下中欧新趋势等多只产品，也在四季度退出了宁德时代的重仓名单。

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2026/1/24 10:42:38 发布

2025年四季报已披露完毕，公募重仓股排名随之出炉，重仓股格局也迎来新的变化。其中，宁德时代与中际旭创的榜首之争成为核心看点，而主动基金与ETF的差异化操作，也在逐步揭开机构资金的配置逻辑。

整体来看，公募新一轮重仓格局呈现四大看点：

看点一：宁德时代稳居全市场重仓榜首，中际旭创快速逼近，缩小差距。

截至2025年年末，宁德时代以1818.28亿元持仓总市值稳居公募全市场头号重仓股，但中际旭创的追赶势头强劲，以1621.42亿元持仓市值升至第二位，二者持仓总市值差距大幅收窄。这其中，宁德时代是上一轮新能源革命核心资产，中际旭创为当前全球科技竞赛焦点。

但公募十大重仓股中，宁德时代、中际旭创等共计6只个股均遭机构减持，宁德时代被公募连续减持4个季度。

看点二：中际旭创登顶主动基金重仓榜首，科技、周期成配置主线。

在剔除了被动ETF影响的主动基金榜单上，变化更为彻底，中际旭创直接取代宁德时代成为头号重仓股，持仓总市值达825.4亿元。同时，新易盛、紫金矿业、寒武纪- U等科技与周期股排名显著提升，而腾讯控股、阿里巴巴-W排名纷纷下滑。主动基金对科技及周期板块的偏好进一步强化，消费、互联网板块配置力度持续收敛。

看点三：公募增持前十名单“中字头”占主导，聚焦金融、能源板块。

去年四季度，公募增持规模排名前十的标的集中于金融、能源两大板块。

金融板块中，兴业银行、中国信达、工商银行的增持主力是宽基ETF；能源板块则迎来红利ETF集体加仓；此外，主动基金也呈现差异化布局，前海开源基金崔宸龙、中欧基金葛兰等知名基金经理均有增持中国东航。

看点四：金融、泛传媒科技成减持重灾区，东方财富、分众传媒或呈机构共识性撤离。

去年四季度，公募减持位列前十的标的集中在金融、泛传媒科技、传统周期三大板块，减持最多的是东方财富、分众传媒，是同期被减持超6万股的唯二个股。

东方财富遭多只宽基ETF集体减持退出其重仓名单，分众传媒则遭遇多位知名主动基金经理“集体撤离”，赵枫、谢治宇等顶流基金经理旗下产品大笔减持并退出重仓名单，张坤也在去年四季度减持超5000万股；此外，多只红利主题ETF减持了农业银行、南钢股份、中信银行等。

嘉哥

2026/1/24 10:39:30 发布

宏观新闻

1、据报道，当地时间1月22日，美国总统特朗普在空军一号上表示，他将于4月访问中国。在1月23日举行的中国外交部例行记者会上，外交部发言人郭嘉昆对此表示，中美关系稳定发展，符合两国人民共同利益，也符合国际社会共同期待。元首外交对中美关系发挥着不可替代的引领作用。

2、1月23日，TikTok发布公告称，已成立TikTok美国数据安全合资有限责任公司。在昨日举行的中国外交部例行记者会上，外交部发言人郭嘉昆对此表示，中方在TikTok的问题上立场是一贯明确的。

行业新闻

1、中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》。中国基金业协会同步发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作细则》。新规重点从4个方面发力：一是精准画像，突出基准对产品的“参照系”作用；二是全流程监管，强化基准对投资的约束作用；三是与薪酬挂钩，发挥基准对考核的指导作用；四是信息透明，强化基准的外部监督。

2、证监会对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元，对5名责任人员罚款1300余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。

3、近日，证监会披露2026年的“1号”罚单，对余韩操纵证券市场行为作出行政处罚，罚没金额合计10.22亿元，并同时采取3年证券市场禁入措施以及3年证券市场禁止交易措施。

4、据媒体求证获悉，昨日关于“证监会将收紧内地企业赴港上市门槛，设300亿市值下限”消息不实，当前境外上市政策没有变化。

5、马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，SpaceX希望今年通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用。他指出，这一突破将使进入太空成本降至目前的1%，从而降至每磅100美元以下。

6、中国科学院院士、国科大杭州高等研究院院长王建宇昨日表示，未来十年将是我国商业航天从产业启航到规模化爆发的"黄金十年"，实现从"追赶者"向"并行者"乃至"领跑者"转变。下一个十年，商业航天将从“航天技术”走向“航天经济”。

7、农业农村部1月23日在京召开种业振兴行动部门工作协调机制会议。会议强调，“十五五”时期是种业振兴“十年实现重大突破”目标任务的攻坚阶段。

8、国家网信办等八部门印发《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》。其中提到，提供算法推荐、生成式人工智能等服务的，应当建立健全安全管理制度和技术措施，不得向未成年人推送可能影响其身心健康的网络信息。

9、银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》，截至2025年末，存续规模33.29万亿元，较年初增加11.15%。2025年，理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益7303亿元，较去年增长2.87%。

公司新闻

1、据深交所，部分投资者在交易锋龙股份的过程中存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，深交所依规对相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施。

2、白银有色公告，预计2025年净亏损4.5亿元-6.75亿元，因仓储合同纠纷计提预计负债金额约3.14亿元。

3、*ST长药公告，收到终止上市事先告知书。

4、芯原股份公告，预计2025年净亏损4.49亿元，亏损收窄。

5、东芯股份发布业绩预告，预计2025年净亏损1.74亿元-2.14亿元。

6、昊志机电发布业绩预告，预计2025年净利润为1.28亿元至1.65亿元，同比预增54.40%-99.03%。

7、招商银行发布业绩快报，2025年净利润1501.81亿元，同比增长1.21%。

8、奥特维公告，目前“太空光伏”尚处初期探索和研发阶段，相关预期性利好对公司实际经营业绩的影响具有较大不确定性。

9、钧达股份公告，钙钛矿光伏技术在太空极端环境下的综合成本效益仍有待验证，参股公司星翼芯能未来盈利能力存在较大不确定性。

10、通源环境公告，目前本公司未从事光模块产业链相关业务，且与王晓东就职单位无任何业务联系。

11、睿昂基因公告，实际控制人熊慧、熊钧因涉嫌诈骗罪已被检察机关提起诉讼。

12、香农芯创发布业绩预告，预计2025年年净利润为4.80亿元–6.20亿元，同比预增82%-135%。

13、龙韵股份公告，筹划购买愚恒影业58%股权，股票停牌。

14、通宇通讯公告，由直接持有鸿擎科技股权转为通过合伙企业间接持有其股权。

15、神工股份公告，2025年净利润实现9000万元到1.1亿元，同比预增119%到167%。

16、飞沃科技公告，正积极拓展航空航天、燃气轮机、石油装备等领域的紧固件及零部件业务。

17、中微公司公告，预计2025年净利润为20.80亿元至21.80亿元，同比预增29%-35%。

环球市场

1、美元走弱助推了金属市场的强势表现，黄金、白银均刷新历史新高。现货白银上涨7%，最高报约103美元/盎司。现货黄金一度上涨1%，最高报约4988美元/盎司。伦铜一度上涨3.4%，达到13187.50美元/吨，接近本月早些时候创下的历史新高。伦锡上涨9.5%。伦镍上涨4.2%。

2、主要由地缘政治风险担忧推动，美元指数周五下跌0.7%，本周累计下跌1.6%，为去年5月以来最大单周跌幅。美元兑日元跌1.7%报155.78，创下去年8月1日以来最大跌幅和去年12月以来最低水平。

3、巴西总统卢拉宣布将对中国公民部分短期签证类别实行免签，以回应中国对巴西公民实施的免签政策。

4、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.58%，纳指涨0.28%，标普500指数涨0.03%。英特尔跌超17%，创2024年8月以来最大单日跌幅。道指本周累跌0.53%，纳指累跌0.06%，标普500指数累跌0.35%，三大指数均为连续第二周下跌。

5、因地缘政治风险持续，油价飙升拖累航空股走低，欧洲斯托克600指数收跌约0.1%，过去五天累计下跌1%，创六周来首次单周下跌。

6、除了权衡美国对伊朗采取军事行动的可能性，交易员还关注美国大规模冬季风暴的影响，这两大因素共同推高了原油价格。WTI3月原油期货收于每桶61.07美元，涨幅为2.88%，连续第五周上涨；布伦特3月原油期货收于每桶65.88美元，涨幅为2.84%。

7、特朗普政府正在考虑对古巴的石油进口实施全面封锁。

8、欧盟将把对价值930亿欧元（约合1090亿美元）美国商品的报复性关税再度推迟六个月。

9、美国对与伊朗能源和航运体系相关的多家实体及船只实施新一轮制裁，重点指向协助伊朗石油、能源及衍生品出口的航运和管理网络。

嘉哥

2026/1/24 10:38:39 发布

播主介绍：嘉哥说股之长阳论市，复旦大学金融系学士，上海大学经济学硕士，拥有10余年股市实盘操作经验，曾担任某知名券商资深投资顾问，以《道氏理论》、《艾略特波浪》、《缠论》为基础，独创黑马涨停、龙回头、N字、反包、首阴战法，形成一套稳健的盈利模式，第一时间捕捉市场热点，抓住龙头妖股。

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